Os comerciantes de commodities estão usando os lucros abundantes obtidos durante a crise energética para adquirir ativos e apostar em novos negóciosestratégia para ganhar no jogo do tigre， desde postos de gasolina até usinas de energia， em uma mudança que aumenta seu controle sobre cadeias de suprimentos globais complexas.
tiger jogoAs principais casas de comércio privadas Trafigura， Vitol， Gunvor e Mercuria ganharam coletivamente mais de US$ 57 bilhões (cerca de R$ 325 bilhões) em lucros líquidos desde a invasão da Ucrânia em 2022， com a Vitol ainda por divulgar seus resultados de 2024， de acordo com uma análise do Financial Times — e agora estão em uma missão para gastar esse dinheiro.
fortune tiger jogoAs empresas estão se expandindo para novas áreas， como o comércio de metais， fazendo grandes apostas em setores emergentes como biocombustíveis e comprando mais ativos fixos， incluindo navios e refinarias， de acordo com uma revisão do FT sobre negócios recentes.
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Comerciantes de commodities estão usando os lucros obtidos durante a crise energética para adquirir ativos e apostar em novos negócios， como postos de gasolina
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John Kolesidis/Reuters/Reuters
Marco Dunand， diretor executivo da Mercuria， diz que os anos de boom foram "tempos excepcionais" que permitiram à empresa construir reservas e diversificar seu portfólio de investimentos.
"Estamos agora olhando para cinco a dez projetos， onde o tamanho do investimento seria de meio bilhão de dólares ou mais"， disse ele， falando na Cúpula Global de Commodities do FT na semana passada. "Isso é algo que certamente não poderíamos fazer sem esse lucro extra que obtivemos." Infraestrutura de mineração e logística eram de particular interesse， acrescentou.
Embora as casas de comércio tenham suas raízes no petróleo， alguns dos investimentos recentes são esforços para diversificar e aproveitar a transição energética.
Ganhe até R$1000 em Bônus - Até R$1000 em Bônus para JogarMercuria， Gunvor e Vitol começaram a construir grandes equipes de comércio de metais para aproveitar a crescente demanda por cobre e alumínio， que são vitais para a transição para energia limpa， competindo com a Trafigura， a maior comerciante privada de metais.
Como empresas de capital fechado， as casas de comércio —que estão entre as maiores empresas do mundo em termos de receitas— fizeram grandes pagamentos aos acionistas， que são tipicamente seus fundadores ou funcionários， e investiram na atualização de suas plataformas de comércio internas.
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como jogar milhar e centena no jogo do bichoAs empresas também estão aproveitando a oportunidade para aprimorar sua vantagem em um momento de crescente competição no mercado， particularmente de fundos de hedge como Citadel e Millennium， que se expandiram rapidamente para commodities nos últimos anos.
jogo do tigre"O domínio dos maiores comerciantes tradicionais está enfraquecendo"， disse Adam Perkins， sócio da consultoria Oliver Wyman. Ele estima que os dez principais comerciantes perderam coletivamente cerca de 10 pontos percentuais de participação de mercado desde 2019， em parte devido a novos entrantes， bem como a produtores e consumidores que estão fazendo mais comércio por conta própria.
"Os investimentos que vimos têm realmente sido sobre reforçar o negócio principal"， disse Perkins， apontando para compras como navios e refinarias. "Isso aumenta sua relevância e aumentará sua longevidade."
Folha MercadoNo ano passado， os lucros brutos da indústria foram de cerca de US$ 95 bilhões (R$ 541 bilhões)， um nível mais baixo do que nos dois anos anteriores， mas ainda 2，5 vezes maior do que o nível médio durante 2011-2019， de acordo com um relatório recente da Oliver Wyman.
Jeff Webster， diretor financeiro da casa de comércio suíça Gunvor， reconhece que o recente período de altos lucros atraiu mais competição e novos entrantes no mercado.
Ele aponta para os fundos de hedge que têm expandido seu comércio de commodities. "De certa forma， estamos indo na direção oposta， estamos começando a adicionar ativos físicos para construir nossa plataforma de comércio"， disse ele.
Em uma demonstração dos lucros extraordinários gerados pela crise energética， o lucro líquido da Gunvor em 2024 de US$ 729 milhões (R$ 4，1 bilhões)， anunciado na terça-feira (1º)， estava em linha com 2021， mas menos de um terço do recorde de US$ 2，4 bilhões (R$ 13，7 bilhões) que fez em 2022 e um pouco mais da metade dos US$ 1，25 bilhão (R$ 7 bilhões) que arrecadou em 2023.
A Gunvor， embora menor que as rivais Vitol e Trafigura， direcionou seus ganhos recordes para novos negócios. No ano passado， adquiriu uma participação de 50% na Total Parco， uma rede de mais de 800 postos de gasolina no Paquistão， da TotalEnergies， e uma participação de 75% em uma usina de energia a gás na Espanha.
O diretor executivo Torbjörn Törnqvist disse ao Financial Times que a Gunvor também estava buscando aumentar sua participação na produção de gás upstream nos EUA， acrescentando que o "ritmo de investimento" das casas de comércio em infraestrutura física aumentou nos últimos anos.
Controlar infraestrutura como usinas de energia e refinarias permite que os comerciantes aumentem os lucros devido ao conhecimento adicional de mercado que ganham ao operar os ativos e à capacidade de ajustar a produção para corresponder às condições de mercado ou às necessidades de seu portfólio de comércio.estratégia para ganhar no jogo do tigre